Рубрики
Банки и Финансы

Плохие миллиарды. Почему банки не пользуются финреструктуризацией

Закон о финансовой реструктуризации не оправдал ожиданий. Банки реструктуризировали только 8 млрд грн проблемного долга из 270-ти

За десять месяцев действия закона о финансовой реструктуризации банки 8 раз воспользовались этой процедурой. Еще две реструктризации ждут окончательного согласования.

Общий объем уже заключенных сделок — 8 млрд грн, сообщила LIGA.net глава Секретариата финансовой реструктуризации Юлия Костецкая. Большую часть этой суммы взял на себя Ощадбанк — 5 млрд грн.

В чем причина слабого интереса? Банки сами тормозят процесс, часто не соглашаясь на условия, которые подошли бы их заемщикам, особенно, если кредиторов несколько. Еще одна проблема — несоответствие норм закона положениям налогового кодекса, что делает реструктуризацию невыгодной.

Три кредитора

Общий объем неработающих кредитов в банковской системе достигает 270 млрд грн, из них 65 млрд — зона АТО и Крым, рассказывает начальник управления реструктуризации задолженности Ощадбанка Ирина Мудрая.

«Все остальное — 40 крупных заемщиков в разных банках, поэтому вариантов для финансовой реструктуризации не так уж и много, — говорит Мудрая. — Общий плохой портфель у Ощада — 52 млрд грн. 20 млрд из них — крымские кредиты, в том числе «политического» происхождения».

Ощадбанк — единственный госбанк, который воспользовался возможностями финреструктуризации. На соглашение с банкирами пошли три заемщика: автодилер ВиДи Групп (две реструктуризации, принадлежит семье Джуринских), а также два девелопера мариупольский Марист-Трейд и киевская Нитеко (входит в группу Devision российско-латвийского бизнесмена Дмитрия Буряка).

Кроме Ощада финреструктуризацию в прошлом году проводили Альфа-Банк и Индустриалбанк, а также финкомпания Morgan Capital. Индустриалбанк — единственный, кто провел «коллективную» реструктуризацию: в ней участвовали принадлежащий тому же владельцу Экспресс-Банк и финкомпания «Капитал Экспресс».

Читайте также: Инфографика. Как топ-двадцатка банков пережила 2017 год 

Две незавершенных процедуры касаются заемщиков Ощадбанка. Одна из них (производитель торфяных субстратов из Ровненской области «Торф Ленд») закончится в марте, вторая (Укрвторчормет, переработка металлолома, Киев) — в мае, говорит Юлия Костецкая.

С момента заявки и до окончательного согласования плана реструктуризации должно пройти не более 180 дней, говорится в законе. Быстрее всех с формальностями справились Альфа-Банк и Торонто-Киев — 28 дней. Дольше всего оформляли сделку Ощадбанк и Марист-Трейд — 185 дней.

«Срок реструктуризации зависит от того, насколько быстро должник сможет провести независимый аудит и экспертизу и представить их результат кредитору, — объясняет Костецкая. — Есть компании, которые регулярно аудировались «большой четверкой», делали переоценку залогов. Для них реструктуризация пройдет быстрее и дешевле».

Платит только должник

Инициировать процедуру реструктуризации должен заемщик. Для этого он подает свою заявку в Секретариат финансовой реструктуризации — орган, созданный весной прошлого года специально под выполнение норм закона о финреструктуризации. Но до этой стадии доходят единицы.

«У нас еще не было случаев, когда компания отзывает свою заявку из Секретариата, — говорит Костецкая. — Другое дело, что проблемы могут возникнуть еще на этапе предварительных переговоров — банки далеко не всегда согласны со структурой сделки, на которой настаивает должник».

Читайте также: Язык жестов. Почему НБУ и рынок не понимают друг друга

Вне зависимости от перспектив реструктуризации, компании нужно потратиться на аудит и независимую экспертизу, которые нужны для подтверждения «жизнеспособности» условий сделки, говорит Сергей Паперник, руководитель практики банковского и финансового права юрфирмы Ervis.

«В нашем случае банк и заемщик начали переговоры задолго до того, как мы включились в сделку, — отмечает Паперник. — Аудитора выбирает кредитор. Многие банки видят в этой роли исключительно компании «большой четверки».

В среднем для крупной компании, у которой не было регулярных аудиторских отчетов, процедура подготовки к реструктуризации обходится сравнительно недорого: минимум в 150 000 грн, рассказал LIGA.net собеседник в структуре, сопровождавшей несколько недавних реструктуризаций.

Банки идут в отказ

У заемщика нет гарантий того, что банк в итоге согласится на подъемные для него условия, даже при условии «хорошего» аудита, отмечает Костецкая.

В отличие от Ощадбанка, другое государственное финучреждение — Укрэксимбанк — по своей инициативе отказало в прошлом году в реструктуризации нескольким реальным заемщикам, сообщил LIGA.net собеседник, знакомый с ходом переговоров банка с должниками.

«Разногласия могут возникнуть по поводу ставки, о самой структуре погашения: какую часть долга банк получит деньгами, а какую — имуществом, — перечисляет Костецкая. — Часто спорный момент в размере дисконта: банкам иногда выгоднее пойти во взыскание через суд или выставить кредит на аукцион».

Читайте также: Госбанки и популизм. Пять рисков для банковской системы

Сложнее договориться, если в реструктуризации участвует несколько кредиторов, говорит директор по корпоративному бизнесу Проминвестбанка Юрий Лободин. Еще одна проблема — у многих финучреждений 100% проблемного долга зарезервировано, а при реструктуризации иногда нужны допрезервы и признание убытка, добавляет Костецкая.

И банкиров, и заемщиков отпугивает неопределенность с налоговыми льготами, которые прописаны в законе, но не работают на практике, отмечает Лободин. Такая проблема действительно была, но Госфискальная служба в конце января разъяснила порядок налогообложения таких операций, говорит Костецкая.

«Льготы все равно не согласованы с налоговым законодательством, — рассказывает Лободин. — Наши юристы четко описали возможные риски, причем это касается как должника, так и банка — если они договариваются о списании части долга, на эту сумму может возникнуть налоговое обязательство».

Судиться дешевле

Финреструктризация была создана специально для госбанков, портфели которых на 70% состоят из NPL-кредитов, считает собеседник LIGA.net в ОТП Банке.

Главная проблема госбанков — раньше они не могли реструктуризировать долг на условиях списания или снижения ставки из-за действий правоохранительных органов, которые могли трактовать такие сделки как умышленное нанесение убытка государству, поясняет Ирина Мудрая из Ощадбанка.

Среди остальных участников рынка процедура почти не востребована из-за того, что все договороспособные заемщики уже реструктризировались и давно работают с кредиторами на новых условиях, отмечает заместитель начальника управления по работе с проблемными активами банка Кредит Днепр Елена Ермолова.

Читайте также: Жизнь после Привата. Чем для банкиров запомнится 2017 год

Закон нужно было принимать в пик кризиса — в 2014-2015 годах, с того времени многие крупные заемщики ушли в судебные баталии и процедуры банкротства, считает Паперник из Ervis. В Ощадбанке в «глубоких» судах находится примерно 10-15 млрд кредитной задолженности, говорит Мудрая.

«У должников есть законные возможности не платить по кредитам — судебные процессы, которые длятся по несколько лет, — отмечает Ермолова. — Тем временем заемщик инициирует банкротство, «перебрасывая» свои активы на другое юрлицо».

Судиться с банком заемщику, как правило, дешевле при сумме долга свыше $30 млн, рассказывает Лободин из Проминвестбанка. «Должники до $10 млн довольно часто после судебных решений не в их пользу соглашаются платить и идут в реструктуризацию» — добавляет он.

Оптимизм госбанков

Банки не планируют существенно увеличивать объемы финреструктуризации в 2018 году. Но сделки будут. Ощадбанк намерен провести 4-5 реструктуризаций на сумму в несколько десятков миллиардов гривень, рассказывает Ирина Мудрая.

Одну процедуру по долгу на $25 млн планирует Альфа-Банк, сообщил директор по правовым вопросам и работе с проблемным активами Альфа-Банка Украина и Укрсоцбанка Сергей Половко. «По Альфа-Банку Украина и Укрсоцбанку отказов по реструктуризации в рамках данного закона не было» — говорит Половко. Не было и новых обращений.

Читайте также: Революция или популизм. Зачем отменяют налог на прибыль

Обращений со стороны заемщиков не было и у Проминвестбанка, уточняет Лободин. Ермолова из банка Кредит Днепр вообще не верит в дальнейшие перспективы этого закона.

«О какой реструктуризации долга можно говорить, если у нас есть ряд заемщиков, которые в ответ на наши предложения прямо заявляют, что не готовы платить ничего: ни 50% долга, ни даже 30% — отмечает Ермолова. — Главная наша проблема не в законе, а в полном отсутствии рабочей процедуры взыскания долгов».

Сергей Шевчук

Если Вы заметили орфографическую ошибку, выделите её мышью и нажмите Ctrl+Enter

Источник: ЛІГА.Финансы

Добавить комментарий